投资要点
本周表现:本周(7.6-7.12)申万休闲服务指数相对于沪深300的超额收益-9.7%。申万休闲服务指数(801210)下跌4.03%,沪深300指数上涨5.68%。在申万28个一级行业指数涨幅排行榜中,休闲服务排在第17位。个股方面,本周股价涨幅较大的个股为:云南旅游(+9.04%),九华旅游(+8.70%),丽江旅游(+3.56%),全聚德(+3.03%)。截止7月12日,餐饮旅游重点公司(16家)市盈率(TTM,整体法)为49X,相对全部A股的溢价率为229%,较历史均值略溢价约-0.62%。行业重点信息:重点数据:中国旅游研究院对下半年旅游经济运行持“积极乐观”的预期,预计全年旅游接待总人数将突破41亿人次,实现旅游总收入3.84万亿元;其中国内游39.9亿人次(+10.5%),入境游1.34亿人次(+4%);出境游1.27亿人次(+15%);国家旅游局公布2014 年度全国星级饭店统计公报,行业规模维持平稳,总体经营情况依旧不景气,三四星级亏损扩大,五星级盈利大幅缩窄。
行业动态:同程旅游发布《2015 暑期亲子游需求趋势报告》,今年暑期亲子游预订量同比增长了近40%,其中增幅最大的是出境亲子游,同比增幅达65%;80后父母和他们的孩子是绝对主力,占比超60%;将试行1000,澳元48小时快签服务;蜘蛛旅游网获亿元A轮投资,创酒店滴滴打车模式;江浩出任艺龙公司CEO,崔广福改任顾问;同程旅游已与嘉年华集团旗下的歌诗达邮司签订2016年战略合作协议,双方将在2016年加大合作力度,共同开拓中国邮轮旅游市场,7月9号同程旅游又签下天海邮轮,布局邮轮旅游市场再下一城;旅发局下半年出招吸客,望止跌回升;东方航空拟逾278亿购50架波音飞机,拓展廉航市场。在线旅游:去哪儿+旅游百事通推出线上旗舰店,布局C 端;芒果网完成与中旅总社的O2O整合,计划于2016年上半年登陆资本市场;美团网计划进行新一轮融资,拟融资逾10亿美元;近日,谷歌在美国推出了即时预订酒店的功能,其用户将不需要跳转页面就能够完成酒店预订了。酒店:宝龙地产成立酒店集团,意在打造民族酒店品牌;城市名人、华天、开元、纽宾凯、曙光、粤海六大酒店集团在开元名都大酒店签署战略合作协议,六方宣布成立酒店联盟体;锦江酒店将战略投资铂涛集团。上市公司:宋城演艺旗下宋城娱乐2015年大制作《全能极限王》首期7月15日周三22:00浙江卫视热血登场;YY也要退市,已收到私有化要约。租车:滴滴快的完成20亿美元融资,打造出行平台;申龙客车与厦门金旅战略入股“巴哥租车”,巴哥租车与上海申龙客车有限公司、厦门金龙旅行车有限公司宣布达成战略合作,未来三方将携手发力“互联网+巴士”;传Uber中国欲融资10亿美元,百度或参投。
上市公司重点公告:(1)腾邦国际(300178.SZ)公司实际控制人、董事长钟百胜先生于2015 年7月2 日和2015 年7 月3 日增持公司股份607600 股,成交均价32.91元/股,占总股本比例为0.11%。公司持股5%以上股东华联集团拟增持公司股票,增持总金额不低于2100 万元。 第三届董事会第十二次会议审议通过,决定于2015年7月23日召开2015年第四次临时股东大会。(2)国旅联合(600358.SH)公司公告与中和资本共同发起设立总规模不超过25亿元、总期限为5年的“国旅联合中和资本体育产业并购基金”,配合国旅联合在体育领域进行并购与产业整合;公司大股东/管理层将增持,并研究制定股权激励和员工持股计划;公司股票将于13 日复牌。(3)华录百纳(300291.SZ)与省人民就在智能交通、智慧城市、文化体育等领域开展密切合作事项签署《战略合作协议》。华录百纳承担协议中与省约定的在冰雪产业方面的战略合作项目。(4)新华联(000620.SZ)发布2015年半年度业绩预告。上年同期归属于上市公司股东的净利润为盈利19343.55 万元,预计本报告期比去年同期下降50%-66%,盈利6,500 万元9,600万元。上年同期基本每股收益为盈利0.12元,预计报告期盈利约0.04元-0.05元;金六福已完成本次定向增发。(5)易食股份(000796.SZ)控股股东一致行动人海航旅游集团有限公司增持公司股份,累计增持占本公司目前总股本1%至2%之间比例的股份。(6)华侨城A(000069.SZ)与阿里旅游于7 月8 日签订合作协议,双方拟在门票、酒店、餐饮等旅游资源、O2O服务以及华侨城旅游旗舰店展开深入合作。(7)众信旅游(002707.SZ)计划以自有资金人民币1.5亿元与同创九鼎投资管理股份有限公司等其他6家公司共同发起设立人寿保险股份有限公司,出资后占人寿保险股份有限公司注册资本的15%,系其并列第二大股东;公司及实际控制人将分别投资2,500万认购创新工场基金;将于13日复牌。
本周观点:本周大盘大幅震荡,但是行业以及公司基本面维持积极稳健;伴随旅业旺季到来及冬奥会申办结果即将公告,在大盘走稳下加仓社会服务业相关个股,继续维持行业“增持”评级:近期投资策略(停牌个股不在本周涵盖范围):体育:国旅联合,莱茵业,华录百纳;正在进行增发,未来展望前景广阔标的:众信旅游/易食股份/腾邦国际/旅游;具有一定安全边际的国企及预期标的:中国国旅+全聚德。
未来一周上市公司大事提醒: 7.13:华侨城A股东大会会议登记截止,股东大会召开;中国国旅分红股权登记;渤海轮渡分红股权登记;众信旅游股东大会股权登记;海峡股份股东大会股权登记;7.14:九华旅游分红股权登记;渤海轮渡分红派息/除权;中国国旅分红派息/除权;7.15:九华旅游分红除权/派息;视觉中国股东大会召开;海峡股份股东大会会议登记起始;7.16:海峡股份股东大会会议登记截止;腾邦国际股东大会股权登记;7.17:海峡股份股东大会召开;峨眉山A 股东大会股权登记。
风险提示:1、灾害气候、疫情等非可控因素会对旅业造成重大负面影响;2、公司治理风险;3、二级股票市场的系统性风险。
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