P2P行业大洗牌来临 是时候重新审视你投资的平台

　　P2P正迎来史无前例的监管风暴，最近、上海、杭州、大连等地部分网贷平台先后收到通知，要求控制业务规模增长，存量违规业务逐步降至零，不得新增违规业务。

　　根据此前国务院制定的《互联网金融风险专项整治工作实施方案》要求，根据摸底排查情况，P2P网贷平台被分为合规、整改、三类。上述通知针对的就是整改类的P2P平台。

　　其实上月召开的五年一度的全国金融工作会议就定下了加强互联网金融监管的基调。互联网金融生长的时代已经结束了，严监管模式已经正式了。

　　去年8月，银监会正式发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，明确了不得为自身或变相为自身融资；同一自然人在同一平台的借款余额上限不超过20万元（企业不超过100万）等监管条款，此后，监管层发布了对于校园贷、高息现金贷的整治。那么违反上述监管文件都属于违规业务。

　　所以有这些问题的P2P平台可能都要整改，尤其是P2P只能做小额贷款的那条，恐怕让很多靠大额标的快速做大的P2P平台很不适应。最典型的就是之前宣布要三年内清盘退出P2P业务的红岭创投，就是靠做大额P2P做起来的。红岭创投就是因为不适应监管新规，主动放弃了P2P业务。这可能也反映了新监管趋势下P2P行业大洗牌正式开始。不适应的、扛不住的都要歇菜了。有消息说最后可能只剩下100家P2P平台能备案。

　　如果大家都能像红岭创投这么平稳退出自然是好事。但是不是所有平台都能做到这么潇洒。控制业务规模增长后，有的平台可能就会出流动性问题。而且一旦规模扩张停下来，就没办法用扩张来覆盖掉坏账和运营成本。资金链断掉也会容易死掉。

　　比如有一家P2P平台200亿的贷款规模，现在要整改了，你的贷款余额就不能超过200亿了。这时候你只有等有多少贷款到期才能腾出空间来发放一些新贷款，平台利润减少是肯定的，关键是随着贷款到期，坏账也会慢慢出来。原来大家都是靠规模扩张来降低坏账比率，比如出现了5亿坏账，那我把规模扩张到500亿，这时候坏账比率就降低了，而且增加的利润也能覆盖掉坏账的成本和运营成本。但是一停下来就可能玩不转了，坏账增加、利润减少，扛不住就可能死掉。

　　所以从现在开始，做大额贷款的P2P平台（个人贷款超过20万、企业超过100万）、做高息现金贷、校园贷的，大家都要小心了。自融的平台就不必说了，就算没有被整改也要远离，分分钟都有跑的风险。

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