日前,覆铜板厂商南亚新材迎来了多家机构现场调研,参与调研机构家数达 33 家,包括高毅资产、天风证券、东方证券等。
据悉,南亚新材主营覆铜板和粘结片,为覆铜板行业的头部公司之一。从下游需求来看,覆铜板的两大应用为 IC 载板和 PCB。
从 IC 载板市场预期来看,公司预估 2023 年市场需求相比 2022 年稳中有增,公司材料目前重点推进终端认证和项目 NPI 切入,预估 2023 年下半年将进入小批量量产阶段。
在 IC 载板技术层面,公司表示已完成 DCF(无芯载板)材料、ECP(埋入式封装载板)材料的研发,已开始进行批量验证。
另外,IC 封装基材方面,公司在此次调研中表示,其主攻其中一个主流—— BT 类材料,已具备 5ppm~15ppm 材料的量产能力。目前,CTE5~15ppm 的多款 IC 封装载板材料在 Module 和 RFAiP 上已量产,批量订单增长之中。
在 5G 及数据中心市场方面,目前公司在该部份市场已取得较多量产需求;高频材料重点在射频功放市场,已在主流终端完成认证,2023 年量产订单可期。
服务器市场上,公司已完成头部企业的布局,预计 2023 年 EGS 平台需求量将逐步提升,whitley 平台整体市场需求量应稳中有升。
梦见鞭炮
对于新能源汽车市场,公司也持续看好,随着智能驾驶等因素的,PCB 需求量将呈现良好的上升态势,利好公司车用板需求。
光伏 PCB 市场方面,公司认为该领域将持续快速增长,且头部的企业均为国内客户,公司材料已经进入到其量产范围 。
IC 载板市场,公司预估 2023 年市场需求相比 2022 年稳中有增。公司材料目前重点推进终端认证和项目 NPI 切入,预估 2023 年下半年将进入小批量量产阶段。
对于机构较为关注的 N5 及 N6 厂的产能情况,公司在本次调研中透露,N6 厂预计 2023 年 Q2 前后开始分线 年年底前后将全面达产。另外,公司还提到,到 2022 年年底 N5 厂整体达产率已达 80% 以上。
从股价走势来看,南亚新材 9 日收盘价为 26.53 元 / 股,今年以来已上涨 25.91%。
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